Trading strategie obligacje

Strategie handlowe Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w granicach danego kraju przekracza określony czas. Top 4 strategie zarządzania portfelem obligacji Dla przypadkowego obserwatora inwestowanie w obligacje wydaje się być tak proste, jak kupowanie obligacji o najwyższej rentowności . Chociaż działa to dobrze przy zakupie certyfikatu depozytowego (CD) w lokalnym banku, nie jest to takie proste w realnym świecie. Dostępnych jest wiele opcji, jeśli chodzi o strukturę portfela obligacji, a każda strategia ma własne kompromisy. Cztery główne strategie stosowane do zarządzania portfelami obligacji to: pasywne lub kupuj i trzymaj dopasowanie indeksu lub quasi-pasywną immunizację. lub quasi aktywne Dedykowane i aktywne Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób wykorzystuje się te cztery strategie. (Aby uzyskać więcej informacji na temat obligacji, zapoznaj się z samouczkiem dotyczącym programu Bond Basics.) Strategia obligacji pasywnych Pasywny inwestor typu kupuj i trzymaj zazwyczaj dąży do maksymalizacji dochodowych właściwości obligacji. Założeniem tej strategii jest założenie, że obligacje są bezpiecznymi, przewidywalnymi źródłami dochodu. Kup i trzymaj obejmuje kupowanie pojedynczych obligacji i utrzymywanie ich do terminu zapadalności. Przepływy pieniężne z obligacji można wykorzystać do sfinansowania potrzeb zewnętrznego dochodu lub mogą zostać ponownie zainwestowane w portfel do innych obligacji lub innych klas aktywów. W strategii pasywnej nie poczyniono żadnych założeń co do kierunku przyszłych stóp procentowych, a wszelkie zmiany bieżącej wartości obligacji z powodu zmian w rentowności nie są istotne. Obligacja może być pierwotnie zakupiona z premią lub dyskontem, przy założeniu, że pełna par zostanie otrzymana w terminie zapadalności. Jedyną zmianą całkowitego zwrotu z faktycznej stopy kuponu jest reinwestycja kuponów w momencie ich wystąpienia. Z pozoru może to wydawać się leniwym sposobem inwestowania, ale w rzeczywistości pasywne portfele obligacji zapewniają stabilne kotwice w trudnych burzach finansowych. Minimalizują lub eliminują koszty transakcji. a jeśli pierwotnie były wdrażane w okresie stosunkowo wysokich stóp procentowych, mają przyzwoitą szansę na lepsze wyniki niż aktywne strategie. (Potrzebujesz więcej informacji na temat strategii kupowania i przechowywania Przeczytaj dziesięć wskazówek dla skutecznego długoterminowego inwestora). Jednym z głównych powodów ich stabilności jest fakt, że strategie pasywne działają najlepiej w przypadku obligacji o wysokiej jakości, niewymagalnych, takich jak rząd lub obligacje korporacyjne lub komunalne o ratingu inwestycyjnym. Tego typu obligacje dobrze pasują do strategii "kupuj i trzymaj", ponieważ minimalizują ryzyko związane ze zmianami w strumieniu dochodów z powodu opcji wbudowanych. które są wpisane do spornych obligacji i pozostają z więzami do końca życia. Podobnie jak w przypadku określonego kuponu, wywoływanie i umieszczanie funkcji osadzonych w obligacjach umożliwia emisję na tych opcjach w określonych warunkach rynkowych. (Aby dowiedzieć się więcej o opcjach, zapoznaj się z Samouczkiem Podstawy Opcji.) Przykład - Call Feature Company A emituje 100 milionów 5 obligacji na rynku publicznym, których obligacje są całkowicie wyprzedane. W umowach dotyczących obligacji istnieje funkcja wezwania, która umożliwia pożyczkodawcy wezwanie (wycofanie) obligacji, jeśli stawki spadną na tyle, aby ponownie wyemitować obligacje po niższej, obowiązującej stopie procentowej Trzy lata później, dominująca stopa procentowa wynosi 3, a ze względu na spółki dobra ocena zdolności kredytowej. jest w stanie wykupić obligacje po ustalonej z góry cenie i ponownie wyemitować obligacje po 3 kursach kuponu. To jest dobre dla pożyczkodawcy, ale złe dla kredytobiorcy. Laddering Laddering Laddering to jedna z najczęstszych form inwestowania obligacji pasywnych. W tym miejscu portfel jest podzielony na równe części i inwestowany w zapadnięte umowne terminy w horyzoncie czasowym inwestorów. Rysunek 1 jest przykładem podstawowego, 10-letniego portfela obligacji o wartości 1 miliona, z określonym kuponem wynoszącym 5. Dzielenie kapitału na równe części zapewnia równomierny równy strumień przepływów pieniężnych rocznie. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Podstawy drabiny obligacji.) Indeksowanie strategii indeksowania obligacji jest z założenia uważane za quasi - pasywne. Głównym celem indeksowania portfela obligacji jest zapewnienie zwrotu i charakterystyki ryzyka ściśle powiązanego z docelowym indeksem. Chociaż strategia ta ma pewne cechy pasywnego kupna i posiadania, ma pewną elastyczność. Podobnie jak śledzenie określonego indeksu giełdowego. portfel obligacji może być skonstruowany tak, aby naśladować dowolny opublikowany indeks obligacji. Jednym wspólnym wskaźnikiem naśladowanym przez menedżerów portfela jest indeks obligacji Aghregate Lehman. Ze względu na wielkość tego wskaźnika strategia będzie dobrze działać z dużym portfelem ze względu na liczbę obligacji wymaganych do powielenia indeksu. Należy również wziąć pod uwagę koszty transakcji związane nie tylko z pierwotną inwestycją, ale także z okresowym przywracaniem równowagi portfela w celu odzwierciedlenia zmian w indeksie. Strategia szczepień ochronnych Strategia ta ma cechy zarówno strategii aktywnych, jak i pasywnych. Z definicji czysta immunizacja oznacza, że ​​portfel jest inwestowany dla określonego zwrotu przez określony czas, niezależnie od jakichkolwiek wpływów zewnętrznych, takich jak zmiany stóp procentowych. Podobnie jak w przypadku indeksowania, koszt alternatywny wykorzystania strategii szczepień może potencjalnie spowodować rezygnację z potencjału aktywnej strategii w celu zapewnienia, że ​​portfel osiągnie zamierzony pożądany zwrot. Podobnie jak w strategii "kupuj i trzymaj", z założenia instrumentami najlepiej dostosowanymi do tej strategii są obligacje wysokiej jakości ze zdalnymi możliwościami niewykonania zobowiązań. W rzeczywistości najczystszą formą immunizacji byłoby inwestowanie w obligacje zerokuponowe i dopasowanie terminu zapadalności obligacji do dnia, w którym oczekuje się, że przepływ środków pieniężnych będzie potrzebny. Eliminuje to wszelką zmienność zwrotu, dodatnią lub ujemną, związaną z reinwestowaniem przepływów pieniężnych. Trwanie. lub średni czas życia wiązania jest powszechnie stosowany w immunizacji. Jest to znacznie dokładniejsza miara predyktywności zmienności obligacji niż dojrzałość. Strategia ta jest powszechnie stosowana w instytucjonalnym środowisku inwestycyjnym przez towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i banki, aby dopasować horyzont czasowy ich przyszłych zobowiązań do strukturyzowanych przepływów pieniężnych. Jest to jedna z najtrafniejszych strategii i może być z powodzeniem stosowana przez jednostki. Na przykład, tak jak fundusz emerytalny użyłby szczepionki do planowania przepływów pieniężnych po przejściu na emeryturę osób fizycznych, ta sama osoba mogłaby zbudować specjalny portfel dla swojego własnego planu emerytalnego. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Advanced Bond Concepts: Duration.) Strategia Aktywnej Obligacji Celem aktywnego zarządzania jest maksymalizacja całkowitego zwrotu. Wraz ze zwiększoną szansą na zwroty oczywiście wiąże się ze zwiększonym ryzykiem. Niektóre przykłady aktywnych stylów obejmują przewidywanie stóp procentowych, terminy, wycenę i rozpowszechnianie wyników oraz scenariusze wielu stóp procentowych. Podstawową przesłanką wszystkich aktywnych strategii jest to, że inwestor jest skłonny do obstawiania zakładów na przyszłość, a nie rozliczania się z tego, co może zaoferować pasywna strategia. Wniosek Istnieje wiele strategii inwestowania w obligacje, które inwestorzy mogą wykorzystać. Podejście "kupuj i trzymaj" przemawia do inwestorów, którzy szukają dochodów i nie są skłonni do przewidywania. Strategie połowy drogi obejmują indeksację i szczepienia, które zapewniają bezpieczeństwo i przewidywalność. Następnie jest aktywny świat, który nie jest dla zwykłego inwestora. Każda strategia ma swoje miejsce i po jej prawidłowym wdrożeniu może osiągnąć cele, do których była przeznaczona. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska. Posiadanie aktywów w portfelu. Inwestycja portfelowa jest dokonywana z oczekiwaniem uzyskania zysku z tego tytułu. To. Współczynnik opracowany przez Jacka Treynora, który mierzy zyski przekraczające te, które można było zarobić bez ryzyka. Wykup pozostałej akcji (odkupu) przez spółkę w celu zmniejszenia liczby akcji na rynku. Firmy. Zwrot podatku to zwrot podatku od osób fizycznych lub gospodarstw domowych, gdy faktyczne zobowiązanie podatkowe jest niższe niż kwota. Wartość pieniężna wszystkich gotowych towarów i usług wyprodukowanych w danym kraju graniczy w określonym czasie. Strategie W jaki sposób sprawić, by obligacje działały zgodnie z Twoimi celami inwestycyjnymi Strategie inwestowania w obligacje sięgają od podejścia typu "kup i trzymaj" do złożonych transakcji taktycznych obejmujących poglądy na temat inflacji i stóp procentowych. Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju inwestycji, odpowiednia strategia zależy od Twoich celów, ram czasowych i Twojego apetytu na ryzyko. Obligacje mogą pomóc w osiągnięciu różnych celów finansowych, takich jak: zachowanie kapitału, uzyskiwanie dochodów, zarządzanie zobowiązaniami podatkowymi, równoważenie ryzyka związanego z inwestowaniem w akcje i zwiększanie aktywów. Ponieważ większość obligacji ma określoną datę zapadalności, mogą być dobrym sposobem, aby upewnić się, że pieniądze będą dostępne w przyszłości, kiedy będzie to potrzebne. Ta sekcja może ci pomóc: Zdecyduj, jak najlepiej mogą się wiązać więzy dla Ciebie Dowiedz się, w jaki sposób obligacje pasują do Twojego przydziału aktywów Dowiedz się, w jaki sposób różne rodzaje obligacji pomagają osiągnąć różne cele Pomyśl o wyrafinowanych strategiach handlowych opartych na poglądach i sygnałach rynkowych Rozróżnij różnice między obligacjami i fundusze obligacji Twoje cele będą zmieniać się wraz z upływem czasu, podobnie jak warunki ekonomiczne wpływające na rynek obligacji. Ponieważ regularnie oceniasz swoje inwestycje, często wracaj tutaj, by uzyskać informacje, które pomogą Ci sprawdzić, czy twoja strategia inwestycyjna obligacji jest wciąż na celu, aby osiągnąć twoje cele finansowe. copy 2005-2017 The Securities Industry and Financial Markets AssociationBond Basics: Przewodnik dla początkujących Wielu profesjonalistów inwestycyjnych zaleca posiadanie zdywersyfikowanego portfela złożonego z mieszanek akcji, obligacji i gotówki. Jednak biorąc pod uwagę odpowiednie środki inwestycyjne, niektórzy z niezależnych handlowców zazwyczaj całkowicie pomijają obligacje. (Ale oczywiście nie jesteś jednym z nich albo nie chciałbyś tego czytać, więc ty brzydko dla ciebie.) Więc jaka jest więź, w każdym razie Doskonałe pytanie. Cieszymy się, że zapytałeś. Kiedy osoby potrzebują pożyczać pieniądze, na przykład na zakup domu, to zazwyczaj udają się do banku i zaciągają kredyt hipoteczny. Ale kiedy duże korporacje, gminy, rządy i inne podobne podmioty potrzebują ogromnych sum pieniędzy na budowę nowego zakładu produkcyjnego, stworzenie nowej usługi transportu masowego lub finansowanie badań na dużą skalę, nie mogą po prostu wejść do swojej przyjaznej dzielnicy banków i dostać gotówkę, której potrzebują. Ponieważ same banki nie mogą sprostać wysokim wymaganiom pożyczkowym, takie podmioty czasami decydują się na pozyskanie pieniędzy poprzez emisję obligacji dla ogółu społeczeństwa. Obligacje są rodzajem inwestycji znanej jako zabezpieczenie długu. Możesz myśleć o samej więzi jako o rodzaju IOU, ponieważ kiedy kupujesz obligację, faktycznie pożyczasz pieniądze podmiotowi, który ją wydał. W zamian za pożyczkę otrzymasz określoną stopę procentową w określonym czasie. Kiedy więź dojrzeje lub nastąpi, prawdopodobnie odzyskasz pełną wartość nominalną. (Mówimy tu przypuszczalnie, ponieważ tam zawsze istnieje ryzyko, że emitent obligacji nie będzie w stanie spłacić długu.) Więcej na ten temat później.) Istnieje kilka różnych rodzajów obligacji, z których każdy ma inny zestaw ryzyk i korzyści, w zależności od emitent. Rodzaje dostępnych obligacji obejmują amerykańskie federalne papiery wartościowe (zwane łącznie obligacjami skarbowymi), obligacje komunalne, obligacje korporacyjne, papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką i aktywami, papiery agencyjne federalne i zagraniczne obligacje rządowe. Wszystkie rodzaje obligacji działają zgodnie z tą samą podstawową zasadą: odsetki płacone w zamian za pożyczkę do spłaty pożyczki. Anatomia obligacji Wszystkie obligacje mają te trzy cechy: wartość nominalną, kupon i datę zapadalności. Czwarta cecha, czas trwania, to obliczona wartość, która pomaga w ocenie ryzyka stopy procentowej. Zdefiniuj każdą cechę, powiedz, w jaki sposób umożliwiają one obligacje, aby służyły jako źródło stałego dochodu przez określony okres czasu, i podasz przykład pokazujący, jak to wszystko wchodzi w grę. Wartość nominalna lub par dla kursu Wartość nominalna to kwota pieniędzy, jaką otrzymasz od emitenta, gdy obligacja osiągnie datę zapadalności. Co ciekawe, wartość nominalna niekoniecznie oznacza kwotę pieniędzy, którą zapłacisz za obligację, zwaną mocodawcą. Czasami możesz zobaczyć te terminy używane zamiennie, ale nie są one takie same. Obligacje są emitowane z wartości nominalnych równomiernie denominowanych. W większości przypadków wartość nominalna lub wartość nominalna będzie wynosić 1000, ale może to być również inna liczba, np. 5 000, 10 000 lub 20 000. Ceny obligacji wyrażone są w jednostkach 100, które można uznać za procent wartości nominalnej. Na przykład, jeśli 1000 obligacji będzie przedmiotem obrotu na rynku wtórnym po cenie 98,475, zapłacisz 988,75, czyli 98,475 wartości nominalnej obligacji. Jeżeli obligacja o wartości 5.000 będzie handlowana po cenie 98,475, to zapłacisz 493,75 za obligację po raz kolejny 98,75% wartości nominalnej obligacji. Niektóre obligacje obracają się za więcej niż wartość nominalna (przy premii), podczas gdy inne handlują za mniej niż wartość nominalną (ze zniżką). W rzeczywistości wartość obligacji będzie zmieniać się przez cały okres jej użytkowania w zależności od kilku czynników, takich jak warunki rynkowe, dominujące stopy procentowe i rating kredytowy emitenta. Wartość nominalna obligacji jest również często określana jako wartość nominalna obligacji. Terminy te oznaczają to samo, więc nie dajcie się pomylić, zakłopotać lub rozkojarzyć, gdy napotkasz na nich, używając ich zamiennie. Pamiętaj tylko, że wartość par równa się wartości nominalnej obligacji. Kupon jest kwotą odsetek zapłaconych od obligacji. Nazywano ją kuponem, ponieważ obligacje wykorzystywały rzeczywiste kupony, które można oderwać i wymienić na otrzymane płatności odsetkowe. W większości przypadków fizyczne kupony należą już do przeszłości, a płatności z tytułu odsetek są prawie zawsze obsługiwane elektronicznie. Jeżeli obligacja ma wartość nominalną 10.000, a kupon ma 8, wówczas posiadacz będzie otrzymywał 800 udziałów rocznie przez cały okres trwania obligacji. Większość obligacji opłaca kupon co sześć miesięcy, ale niektóre mogą płacić co miesiąc, kwartał lub rok. Jeszcze inni będą płacić naliczone odsetki wraz z wartością nominalną w dniu dojrzewania obligacji. Ilekroć kupujesz obligację, upewnij się, że znasz dokładne warunki kuponu i kiedy zostanie on zapłacony. Obligacje o krótszym okresie trwania życia zwykle płacą niższe oprocentowanie niż obligacje długoterminowe. To dlatego, że obligacje krótkoterminowe mają zazwyczaj mniejsze ryzyko. Obligacje o dłuższej żywotności zwykle płacą wyższe odsetki, aby zrekompensować kupującemu potencjalnie większe wahania na rynku ogólnym, zmiany w obowiązujących stopach procentowych i ryzyko związane z możliwością wypłaty kuponu przez emitenta lub spłaty wartości nominalnej obligacji w terminie zapadalności. Kupony umożliwiają czerpanie korzyści z pieniędzy, które pracują dla Ciebie, zamiast pracować za swoje pieniądze. Kiedy reinwestujesz kupony, jest to równoznaczne z uzyskaniem pieniędzy na pracę w nadgodzinach. Jest to również znane jako moc mieszania. Chociaż każdy kupon może wydawać się zbyt mały, aby inwestować samodzielnie, kwota zgromadzona w ciągu roku może być znaczna. Jeśli umieścisz te płatności kuponowe na rachunku oszczędnościowym, prawdopodobnie będziesz mieć wystarczającą ilość funduszy, aby dokonać kolejnej inwestycji. Rozważ reinwestowanie kuponów co roku. Data zapadalności Data zapadalności to dzień, w którym emitent zobowiązał się spłacić posiadaczowi pełną wartość nominalną obligacji. Terminy zapadalności obligacji wynoszą zwykle od jednego do 30 lat od daty emisji, ale nie słyszymy, aby obligacje miały żywotność zaledwie jednego dnia lub nawet 100 lat. Ważne jest, aby pamiętać, że kupując obligację, nie utknąłeś z nią do terminu zapadalności. Podobnie jak większość innych papierów wartościowych, obligacje mogą być kupowane lub sprzedawane na otwartym rynku w dowolnym momencie ich życia. Obligacje o dłuższych terminach wykupu są bardziej wrażliwe na zmiany stóp procentowych. Czas trwania obligacji Jest to obliczona wartość wskazująca, jak bardzo cena obligacji może się zmienić wraz z wynikiem na zmiany stóp procentowych. Im dłuższy czas trwania, tym bardziej wrażliwa jest cena obligacji na wahania stóp procentowych. Obliczanie czasu trwania opiera się na czasie do terminu zapadalności, płatnościach kuponowych, wartości wykupu obligacji w porównaniu do ceny zakupu, a także w przypadku wystąpienia wszystkich płatności finansowych. Czas trwania wyrażany jest w latach. Znaczenie obligacji o stałym dochodzie często nazywane są inwestycjami o stałym dochodzie, ponieważ kwota otrzymywanych pieniędzy oraz daty otrzymania płatności są określane z góry lub ustalane. Zazwyczaj papiery wartościowe o stałym dochodzie są uważane za mniej ryzykowne niż akcje. Jednak jak wszystkie formy obligacji inwestycyjnych wiążą się z ryzykiem. Przykład więzi Wyobraź sobie, że firma produkcyjna o nazwie Drive Rite Motors, Inc. musi pozyskać kapitał na rozbudowę zakładu i zakup nowego sprzętu. Aby zebrać fundusze, decydują się na emisję 10-letnich obligacji o wartości nominalnej 1000 sztuk i 6 kuponów płatnych półrocznie. Zanim kupisz obligacje Drive Rite Motors, będziesz chciał mieć pewność, że firma pozostanie wypłacalna w ciągu dziesięciu lat trwania inwestycji. W ten sposób będą one w stanie zapłacić kupon z upływem czasu, a ostatecznie zwrócić wartość nominalną obligacji do ciebie w dniu zapadalności. Zakładając, że tak jest, powiedzmy, że kupiłeś dziesięć obligacji Drive Rite Motors z datą emisji 29 czerwca 2017 roku. Co teraz Najpierw, obliczyć, ile otrzymasz w odsetkach każdego roku. Obligacje Ten Drive Rite Motors o wartości nominalnej 1000 sztuk wynoszą 10 000 początkowych inwestycji. Przy 6 kuponach otrzymasz 600 odsetek rocznie (10 000 x .06 600). Ponieważ kupon jest płatny co pół roku, otrzymasz wypłatę w wysokości 300 od firmy Drive Rite Motors co sześć miesięcy (600 2 300) w dniu 29 grudnia i 29 czerwca do daty wykupu obligacji. W ciągu dziesięciu lat otrzymasz 20 płatności w wysokości 300 w sumie 6000 (20 x 300 6 000) do 29 czerwca 2020 roku. W tym dniu otrzymasz ostatnią wypłatę odsetek wraz z całą 10 000 głównych inwestycji od firmy Drive Rite Motors. Drive Rite Motors Wartość nominalna 1.000 za obligację Inwestycja początkowa 10 000 (10 x 1000) Kupon 6 opłacany dwa razy w roku Termin zapadalności 29 czerwca, 2020 Odsetki wynoszą 600 rocznie (10 000 x .06 600) Twoje stałe dochody 300 co 6 miesięcy (600 2 300) Ponad 10 lat zyskujesz 6000 w spłatach odsetek To 60 lat kapitału początkowego. Niezbyt brudny. Nie licz płatności kuponowych przed ich wylęgiem Niektóre obligacje przewidują, że emitent może mieć prawo, ale nie obowiązek, do wykupu obligacji przed terminem zapadalności w dniu zwanym datą połączenia. Takie obligacje są nazywane obligacjami na żądanie lub umarzalnymi. Ta funkcja działa na korzyść wystawcy. Jeśli jednak wezwanie zostanie ogłoszone wcześniej, zapewni to dla ciebie dobrą wiadomość i złą wiadomość jako inwestora. Złą wiadomością są spłaty odsetek po dacie połączenia. Dobrą wiadomością jest odzyskanie głównej inwestycji oraz premii, ponieważ cena wywoławcza jest zwykle nieco wyższa niż wartość nominalna obligacji. Powiedzmy, że obligacje Drive Rite Motors są możliwe do wykupu, upoważniające do wykupu obligacji w dniu 29 czerwca 2018 roku o wartości nominalnej równej 102,5. Jeżeli zwiększona zyskowność z nowego wyposażenia i rozbudowanych obiektów umożliwia spłatę pieniędzy, które pożyczyli wcześnie, może to mieć sens, zamiast wypłacać więcej odsetek w czasie. Jeśli Drive Rite Motors wywoła twoje 10 obligacji w dniu 25 czerwca 2018 roku, otrzymasz 102,5 początkowej 10 000 inwestycji lub 10 250. Od tego momentu obligacje są uznawane za anulowane, a płatności odsetkowe wygasają. Ale spoglądajcie na jasną stronę: otrzymalibyście już 3 000 w interesie plus 250 premii i możecie swobodnie zainwestować swój kapitał gdzie indziej. Obligacje mogą być również puttable. (Wymawiasz to jak czasownik, a nie jak w miniaturowym golfie.) Jeśli wiązanie jest możliwe do wystawienia, zachowujesz prawo do żądania spłaty nominalnej wartości twojej obligacji. W środowisku o rosnącej stopie procentowej może być sens, aby umieścić swoją dawną obligację u emitenta, zebrać swój kapitał i reinwestować go w obligację o wyższym oprocentowaniu. Płacisz za ten profit. Palne papiery wartościowe mają tendencję do płacenia niższej stopy procentowej niż porównywalne obligacje bez tej cechy. Nie możesz wykonywać swoich starych zakupów, jeśli chcesz - emitent zwykle określa daty wystawienia, gdy jesteś wolny przez ograniczony czas, aby pociągnąć za spust. Ponadto, niektóre kontrakty zawierają klauzule umożliwiające emitentowi zawieszenie płatności kuponowych bez uwzględnienia niewykonania zobowiązania lub mają zmienne oprocentowanie, które może spowodować kupon o wartości 0 przez pewien okres. Warto więc mieć przy sobie okulary powiększające i koniecznie przeczytać drobnym drukiem. Pieniądze w banku lub śmieci w bagażniku Tam zawsze istnieje ryzyko, że każdy emitent obligacji stanie się niewypłacalny i nie wywiąże się z obligacji. W takim przypadku musisz wziąć udział w sporze prawnym, aby otrzymać nawet niewielką część pieniędzy, które są ci winne z tytułu kuponu i wartości nominalnej obligacji. Nie ulegaj pokusie wyższego zainteresowania, które wiąże się z obligacjami śmieciowymi wysokiego ryzyka. Dłużne papiery wartościowe a kapitałowe papiery wartościowe Co to jest różnica Dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje i papiery udziałowe, takie jak akcje, mają swoje własne unikalne zestawy ryzyk i nagród. Jeden niekoniecznie jest lepszy od drugiego. Do ciebie należy analiza, które papiery wartościowe są odpowiednie dla Ciebie i jak one pasują do Twojego ogólnego portfela. W rzeczywistości, możesz zdecydować się zainwestować w mieszankę obligacji, akcji i innych papierów wartościowych w ramach ogólnego planu alokacji aktywów. Właściciel kontra wierzyciel Kupując akcje w firmie, stajesz się jej właścicielem. Jako właściciel części możesz otrzymać pewne przywileje, takie jak prawa głosu i udział w zyskach poprzez dywidendy (pod warunkiem, że kupiłeś akcje z dywidendą). Kupując obligację, nie masz żadnych udziałów w podmiotu, który ją wydał. Jesteś po prostu wierzycielem. Oznacza to, że nie masz nic do powiedzenia, w jaki sposób działa podmiot wydający, a jedyny zwrot, jaki otrzymasz, to odsetki zapłacone od tej obligacji. Jednak w przeciwieństwie do akcjonariuszy, właściciele obligacji otrzymują dochód, nawet jeśli emitent nie osiąga tak dobrego wyniku. Jeśli kupujesz obligacje korporacyjne, niezależnie od tego, czy firma spotyka się z sukcesem, czy z trudnościami, pod warunkiem, że firma pozostanie aktywna, twoja stopa zwrotu pozostanie taka sama. Więc nie jesteś tak narażony na wahania wydajności emitenta. Ponadto, jeśli firma zbankrutuje, właściciele obligacji mają znacznie wyższe roszczenia do aktywów niż akcjonariusze, którzy mogą stracić całą swoją inwestycję. Wzrost wartości aktywów a ochrona aktywów przy dochodzie Kiedy kupujesz akcje, spekulujesz, że akcje będą się zwiększać, a Twoje aktywa będą z czasem docenić. Ale niekoniecznie tak jest. Podczas gdy niektóre zapasy przewyższają rynek, inne będą słabsze lub nawet stracą na wartości. Kupując obligacje, zachowujesz swoje aktywa, ponieważ wartość nominalna obligacji się nie zmienia i (w zależności od stabilności finansowej emitenta) można rozsądnie oczekiwać, że w terminie wymagalności zapłaci się w całości. Ponadto można oczekiwać, że będą otrzymywać dochody z wypłat odsetek w regularnych odstępach czasu przez cały okres obowiązywania obligacji. Dług w porównaniu do akcji na pierwszy rzut oka Dlaczego warto inwestować w obligacje Powód inwestowania w obligacje powinien być oczywisty: zarabiać pieniądze. Być może lepszym sposobem na wyrażenie tego pytania jest: Dlaczego inwestować w obligacje zamiast akcji, kiedy akcje mogą mieć większą przewagę w górę W zależności od okoliczności, celów inwestycyjnych i tolerancji ryzyka, obligacje mogą odgrywać ważną rolę w całym portfelu. Oto tylko kilka powodów, dla których warto rozważyć dywersyfikację portfela za pomocą obligacji zamiast inwestować wyłącznie w akcje. Obligacje są na ogół wiarygodnym źródłem dochodu Kiedy inwestujesz w akcje, narażasz się nie tylko na wyniki firmy, ale także na ogólne kaprysy rynku. W przeciwieństwie do obligacji, zawsze wiesz, ile pieniędzy otrzymasz i kiedy je otrzymasz. Tak więc obligacje zapewniają dość przewidywalny strumień dochodów, w przeciwieństwie do akcji. Aby zmniejszyć ogólne ryzyko twojego portfela Zapasy mogą rosnąć z czasem, czasami z efektownymi rezultatami. Ale mogą także pozostać w stagnacji, zejść na dół, aw niektórych rzadkich przypadkach (np. Niektóre bankructwa producentów samochodów i dot-com, których tutaj nie nazywamy) mogą faktycznie przejść do zera. Z drugiej strony, ponieważ emitent obiecał spłacić 100 wartości nominalnej obligacji, obligacje mogą być bezpieczniejszym sposobem utrzymania wartości głównej inwestycji przy jednoczesnym otrzymaniu akceptowalnych zwrotów. To nie znaczy, że obligacje są całkowicie pozbawione ryzyka. W rzeczywistości, w zależności od emitenta, niektóre obligacje mogą mieć większe ryzyko niż niektóre akcje. Możliwe, że emitent nie będzie w stanie spłacać odsetek, a może w ogóle nie spłacić pożyczki (znanej jako niewykonanie zobowiązania), co może doprowadzić do całkowitej utraty inwestycji. Generalnie obligacje są jednak mniej ryzykowne niż akcje. Podstawową koncepcją, którą należy tutaj zrozumieć, jest to, że obligacje są zwykle inwestycjami o niższym ryzyku (a zatem niższym dochodzie) niż akcje. Alokacja aktywów i zasada 100 Jednym ze sposobów zmniejszenia ryzyka w portfelu jest zastosowanie metody alokacji aktywów. Dobrą regułą jest Zasada 100. Po prostu odejmij swój wiek od 100 lat - to procent, który powinieneś wziąć pod uwagę inwestując w akcje. Dla 30-latka oznacza to zainwestowanie 70 twoich aktywów w akcje (100-30), a reszta - 30 w obligacje. Kiedy się starzejesz, ta równowaga zaczyna widzieć - widziała w drugą stronę. W wieku 55 lat zasada 100 sugerowałaby zainwestowanie 45 aktywów w akcje i 55 w obligacje. W wieku 70 lat możesz przejść do 30 akcji i 70 obligacji. Ale sprawdźcie to tutaj: jeśli jesteś młodszym, nieco bardziej agresywnym inwestorem, możesz preferować zastąpienie reguły 100 120. Ta zasada dotyczy tej samej matematyki, ale daje bardziej agresywny przydział aktywów: 30-latek by zainwestował 90 w akcjach i 10 w obligacjach, podczas gdy 70-latek zainwestowałby 50 w akcje i 50 w obligacje. Podczas starzenia możesz przejść do Reguły 100. Chcesz inwestować w krótszym horyzoncie czasowym Inwestując w akcje, może to być dość nieprzewidywalne, gdy zobaczysz zwrot z inwestycji. Akcje, które są długoterminowe, mogą pozostać w stagnacji lub spaść w krótkim okresie. Z drugiej strony, z obligacjami wiesz dokładnie, ile powinieneś otrzymać i ile czasu zajmie jej otrzymanie. Jeśli chcesz uzyskać zwrot z kapitału inwestycyjnego w stosunkowo krótkim czasie (pięć lat lub mniej), a jednocześnie zachować pewność, że zachowasz swój kapitał, obligacje mogą być odpowiednie dla tego scenariusza. Gdy zbliżysz się do celu finansowego, takiego jak opłacenie college'u, prawdopodobnie zechcesz przenieść więcej swoich inwestycji na ten cel do kapitałowych aktywów trwałych, takich jak obligacje. Inwestycje prowadzące do emerytury i w trakcie jej trwania Ponieważ obligacje są mniej zmienne niż akcje, w miarę zbliżania się do emerytury rozsądne może być zmniejszenie ekspozycji na potencjalne słabe strony giełdy. Jeśli wszystkie twoje pieniądze są zainwestowane w akcje, a rynek jest całkowicie w zbiorniku, możesz nie chcieć sprzedać swoich akcji, woląc zamiast czekać na odbicie. Jeśli jesteś na emeryturze, możesz zostać do tego zmuszony, aby pokryć swoje wydatki. Z drugiej strony odsetki otrzymywane z obligacji mogą stanowić źródło stałego dochodu, którego używasz do opłacania rachunków podczas przejścia na emeryturę, zachowując znany procent twojego kapitału inwestycyjnego. W rezultacie niektórzy inwestorzy decydują się na większe obciążenie swoich portfeli w stosunku do obligacji, w miarę zbliżania się do emerytury. Chcesz ulg podatkowych od swojej inwestycji Nie tylko obligacje mogą generować stały strumień dochodów dla inwestora, ale czasami dochód może być wolny od podatku. Dzięki temu mogą być szczególnie atrakcyjne dla inwestorów z dużym obciążeniem podatkowym. Oczywiście konsekwencje podatkowe będą zależeć od rodzaju obligacji, emitenta obligacji i stanu, w którym inwestor rezyduje. Upewnij się, że skonsultowałeś się z doradcą podatkowym lub finansowym, aby uzyskać więcej informacji na temat obligacji, które mogą zmniejszyć Twoje podatki. Ryzyko inwestowania w obligacje Obligacje są plakatem bezpiecznych inwestycji - ale nawet obligacje narażą cię na ryzyko jako inwestor. Ryzyko stopy procentowej: Znane również jako ryzyko rynkowe, odnosi się do zmian cen obligacji w wyniku zmian stóp procentowych. Ceny obligacji i stopy procentowe zachowują się tak, jakby znajdowały się na przeciwnych krańcach ekranu: wraz ze wzrostem stóp procentowych spadają ceny istniejących obligacji. To prawdopodobnie największy problem dla inwestorów obligacji. Ryzyko kredytowe: Dwa główne cele dla inwestorów obligacji to terminowe otrzymywanie płatności odsetkowych oraz otrzymywanie wartości nominalnej ich inwestycji z powrotem w terminie zapadalności. Ryzyko kredytowe to szansa na wystąpienie któregokolwiek z tych zdarzeń zgodnie z przewidywaniami z powodu kłopotów finansowych emitentów. Ryzyko kredytowe jest prawie tak samo ważne, jak ryzyko stopy procentowej. Ryzyko inflacyjne: Inflacja sprawia, że ​​jutrzejsze dolary są warte mniej niż dzisiejsze, zjadając siłę nabywczą przyszłych płatności odsetkowych i kapitału. Fed może zwalczać wysokie stopy inflacji, podnosząc stopy procentowe, co z kolei prowadzi do obniżenia cen obligacji. Ryzyko reinwestycji: te szczególnie duże dla inwestorów obligacji długoterminowych. Gdy stopy procentowe spadają, inwestorzy muszą reinwestować swoje dochody z odsetek i wszelkie zwroty kapitału, zaplanowane lub niezaplanowane, według nowych, niższych, obowiązujących stawek. Ryzyko wyboru: również w grze z inwestycjami innymi niż obligacje, jest to ryzyko, że wybierzesz zabezpieczenie, które nie spełnia oczekiwań szerszego rynku. Możesz zmniejszyć ryzyko wyboru dzięki inteligentnym badaniom i mniejszemu zaufaniu do tarczy ole, aby wybrać swoje papiery wartościowe. Ryzyko związane z czasem: ryzyko niepowodzenia inwestycji po zakupie lub po sprzedaży. Dodatkowe wydatki: nie przeocz kosztów związanych z inwestowaniem, takich jak prowizje, marże, przeceny lub inne opłaty. Jeśli koszty te są nadmierne, mogą znacznie obniżyć dochód netto. Opcje e-mail wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i Zagrożenia dla Opcji Standardowych dostępną pod adresem tradekingODD, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Handel online wiąże się z nieodłącznym ryzykiem wynikającym z reakcji systemu i czasów dostępu, które różnią się w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. Inwestor powinien zrozumieć te i dodatkowe ryzyka przed zawarciem transakcji. 4,95 dla transakcji na akcjach i opcjach online, dodaj 65 centów za każdą umowę opcyjną. TradeKing nalicza dodatkowe 0,35 za kontrakt na niektóre produkty indeksowe, w których opłaty są pobierane. Zobacz nasze FAQ w celu uzyskania szczegółowych informacji. TradeKing dodaje 0,01 na akcję w całym zamówieniu w przypadku akcji wycenianych na poziomie niższym niż 2,00. Zobacz naszą stronę Prowizje i opłaty za prowizje od transakcji brokerskich, tanie akcje, spready na opcjach i inne papiery wartościowe. Cytaty są opóźnione o co najmniej 15 minut, chyba że wskazano inaczej. Dane rynkowe zasilane i wdrażane przez SunGard. Podstawowe dane firmy dostarczone przez Factset. Prognozy zarobków dostarczone przez Zacks. Fundusze wzajemne i dane ETF dostarczone przez Lipper i Dow Jones Company. Oferta kupna w trybie "zamknij" bez prowizji nie dotyczy transakcji wielonaczyniowych. Strategie opcji wielu nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem i wieloma prowizjami. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Proszę skonsultować się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Przed inwestowaniem inwestorzy powinni dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, ryzyko, koszty i wydatki funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF. Prospekt funduszu powierniczego lub ETF zawiera tę i inne informacje i można go uzyskać, wysyłając wiadomość e-mail na adres servicetradeking. Zwroty z inwestycji będą się zmieniać i będą podlegać wahaniom rynkowym, tak że udział inwestorów, kiedy zostaną umorzone lub sprzedane, może być wart więcej lub mniej niż pierwotny koszt. ETF podlegają ryzykom podobnym do zasobów. Niektóre specjalistyczne fundusze giełdowe mogą podlegać dodatkowemu ryzyku rynkowemu. Platforma TradeKings Fixed Income jest dostarczana przez Knight BondPoint, Inc. Wszystkie oferty (oferty) składane na platformie Knight BondPoint są zleceniami limitów i jeśli zostaną zrealizowane, zostaną zrealizowane tylko na podstawie ofert (ofert) na platformie Knight BondPoint. Knight BondPoint nie kieruje zleceń do żadnych innych obiektów w celu obsługi i realizacji zamówień. Informacje pochodzą ze źródeł uważanych za wiarygodne, jednak ich dokładność lub kompletność nie jest gwarantowana. Informacje i produkty są dostarczane wyłącznie na podstawie najlepszych praktyk. Zapoznaj się z pełnym Regulaminem stałego dochodu. Inwestycje o stałym dochodzie podlegają różnym rodzajom ryzyka, w tym zmianom stóp procentowych, jakości kredytowej, wycenom rynkowym, płynności, przedpłatom, przedterminowemu wykupowi, wydarzeniom korporacyjnym, konsekwencjom podatkowym i innym czynnikom. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszelkie treści stron trzecich, w tym blogi, noty handlowe, posty na forum i komentarze, nie odzwierciedlają opinii TradeKing i mogły nie zostać zweryfikowane przez TradeKing. All-Stars są stronami trzecimi, nie reprezentują TradeKing i mogą utrzymywać niezależne relacje biznesowe z TradeKing. Referencje mogą nie być reprezentatywne dla doświadczeń innych klientów i nie są wskaźnikiem przyszłych wyników lub sukcesu. Nie uwzględniono żadnych wystawionych referencji. Dokumentacja wspierająca wszelkie roszczenia (w tym wszelkie roszczenia w imieniu programów opcyjnych lub ekspertyzy opcji), porównania, zalecenia, statystyki lub inne dane techniczne zostaną dostarczone na żądanie. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Aby uzyskać pełną listę ujawnień związanych z treściami internetowymi, przejdź do informacji o tradekingueducationdisclosures. Handel walutami (Forex) jest oferowany inwestorom samodzielnie przez TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc i TradeKing Securities, LLC to odrębne, ale powiązane spółki. Rachunki Forex nie są chronione przez Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Transakcje na rynku Forex wiążą się ze znacznym ryzykiem strat i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Zwiększenie dźwigni zwiększa ryzyko. Przed podjęciem decyzji o handlu na rynku Forex powinieneś starannie rozważyć swoje cele finansowe, poziom doświadczenia inwestycyjnego i zdolność do podejmowania ryzyka finansowego. Wszelkie opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny lub inne informacje nie stanowią porady inwestycyjnej. Przeczytaj pełne ujawnienie. Należy zauważyć, że kontrakty typu spot złoty i srebrny nie podlegają regulacjom na podstawie amerykańskiej ustawy o giełdach towarowych. TradeKing Forex, Inc działa jako pośrednik wprowadzający do GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Twoje konto forex jest prowadzone i utrzymywane na GAIN Capital, który służy jako agent rozliczeniowy i kontrahent transakcji. GAIN Capital jest zarejestrowany w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i jest członkiem National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. jest członkiem National Futures Association (ID 0408077). copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial, Inc. Papiery wartościowe oferowane przez TradeKing Securities, LLC, członka FINRA i SIPC. Forex oferowane przez TradeKing Forex, LLC, członek NFA.