Opcje zmiennych rozliczeniowych zapasów

Dlaczego firmy oferują opcje na akcje Powiązane artykuły Opcje na akcje dają właścicielom firm szansę na rozłożenie ryzyka i korzyści związanych z prowadzeniem działalności gospodarczej wśród kierownictwa i innych pracowników. Oferując pracownikom opcje na akcje, zarówno pracodawcy, jak i pracownicy mogą odnieść korzyści, gdy firma odniesie sukces i obaj stracą nagrodę finansową, jeśli wydajność firmy spadnie. Sukces firmy mierzony wzrostem sprzedaży i zysków zwiększa wartość firmy, co ułatwia jej rozwój i może prowadzić do wyższej rekompensaty. Opcje na akcje dla pracodawców Pracodawcy mogą oferować opcje na akcje dla pracowników, w tym na stanowiskach kierowniczych i szeregowych. Opcje na akcje, które reprezentują własność kapitałową w przedsiębiorstwie, umożliwiają pracownikom zakup akcji po ustalonej cenie przez określoną liczbę lat. Gdy akcje spółek nie są notowane publicznie, można zatrudnić niezależnego rzeczoznawcę, który wyznaczy wartość akcji. Chociaż pracownicy nie są zobowiązani do zakupu opcji, które im przyznano, mają ku temu motywację, jeśli wartość udziałów kapitałowych wzrośnie. Po nabyciu opcji pracownicy mogą następnie sprzedać udziały w zamian za zysk. Przyciągaj Firmy Talentów, w tym małe firmy, oferują pracownikom opcje na akcje jako sposób na przyciągnięcie jak największego talentu. Zachęty te są szczególnie przydatne, gdy firma nie ma zasobów, aby zaoferować najbardziej konkurencyjne pakiety wynagrodzeń i świadczeń. Pracownicy posiadający opcje na akcje w udanych spółkach mogą uzyskać hojne zyski. Tak było w przypadku pierwotnych pracowników giganta mediów społecznościowych Facebook, którzy zarobili miliony dolarów, sprzedając ostatecznie opcje na akcje, zgodnie z artykułem Fox Business z 2017 roku. Utrzymywanie talentów Pracownicy zazwyczaj nie mogą kupować wszystkich swoich opcji na raz. Opcje są zwykle dostępne dla pracowników w nabytych wartościach w okresie czterech lat, zgodnie z artykułem Fox Business z 2017 r., Który służy jako zachęta dla pracowników do pozostania u pracodawcy. Jeśli pracownik zdecyduje się odejść przed skorzystaniem z opcji, może nie być uprawniony do tych papierów wartościowych. Przedsiębiorstwa rozpoczynające działalność również zwykle oferują opcje na akcje spółek, jeśli zamierzają ostatecznie sprzedać akcje na rynkach publicznych w ramach pierwszej oferty publicznej, zgodnie z artykułem Cnet z 2017 r. Opcje na akcje to taktyka utrzymania talentów, ponieważ pracownicy na ogół chcą się trzymać i potencjalnie zyskać, gdy akcje zostaną opublikowane. Pracodawcy często wiążą się z pewnymi zachętami, takimi jak indywidualny próg wydajności lub minimalna liczba obsługiwanych lat, zanim pracownicy uzyskają prawo do opcji na akcje. Obietnica opcji na akcje również zwiększa poczucie odpowiedzialności wśród pracowników, którzy je posiadają. Na przykład pracownicy są bardziej skłonni do stawania się mniej tolerancyjni wobec lenistwa ze strony rówieśników, ponieważ nieproduktywni pracownicy podważają ogólne wyniki firmy, zgodnie z 2017 Know W. P. Carey - publikacja W. P. Carey School of Business - artykuł. Referencje O autorze Geri Terzo jest pisarzem biznesowym z ponad 15-letnim doświadczeniem na Wall Street. W swojej karierze przyczyniła się do powstania dwóch głównych sieci biznesowych w segmencie produkcji segmentowej i zdolności do księgowości głównej, a także zgłosiła kilka ważnych publikacji branżowych, w tym 34IDD Magazine, 34 34Infrastructure Investor34 i MandateWire z 34 Financial Times.34 Pracuje jako dziennikarka który przyczynił się do The Motley Fool and InvestorPlace. Terzo jest absolwentką Campbell University, gdzie uzyskała tytuł Bachelor of Arts w zakresie komunikacji masowej. Kredyty fotograficzne zgodnie z nowymi zasadami rachunkowości dotyczącymi opcji na akcje i innych nagród Prawnicy, specjaliści podatkowi i inni członkowie kadry zarządzającej, którzy są zaangażowani w przyznawanie pracownikom nagród kapitałowych, powinni mieć podstawową wiedzę na temat nowych zasad rachunkowości określonych w Oświadczeniu o standardach rachunkowości finansowej. 123 (R) (quotFAS 123 (R) quot). Zrozumienie zasad jest kluczowe dla oceny ich wpływu na bieżące granty i opracowanie strategii dla przyszłych dotacji. Poniższa dyskusja zawiera przegląd. STARE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Przed opisaniem nowych reguł pomaga zrozumieć stare zasady rachunkowości. Zasadniczo, na podstawie starych, przestarzałych starych zasad, istnieją dwa sposoby wydatkowania opcji na akcje: (1) wartość księgowa wartości zgodna z opinią Komitetu ds. Zasad Rachunkowości nr 25 i (2) wartość księgowa wartości godziwej zgodnie z Oświadczeniem FASB 123 (quotFAS 123quot). Opcje na akcje zwykłe wanilii, które nabywają uprawnienia w danym okresie, zwykle podlegają księgowaniu wartości wewnętrznej 8220. Przy stałej księgowej wartości wewnętrznej, nota prawna opcji na akcje (tj. Kwota, o jaką wartość rynkowa akcji w momencie przyznania przekracza cenę wykonania) musi zostać wydatkowana w okresie nabywania uprawnień do opcji na akcje. Jeśli spread wynosi zero, nie trzeba rozpoznawać żadnych wydatków. W ten sposób firmy wydają opcje bez ich wydatkowania - przyznając opcje po uczciwej wartości rynkowej. Pewne rodzaje opcji na akcje podlegają rachunkowej rachunkowości wartości zmiennej kwantyfikacyjnej. Na przykład, jeśli opcja opiera się wyłącznie na odbiorcy opcji osiągającej określone cele wydajnościowe, opcja podlega zmiennej rachunkowości wartości wewnętrznej. W ramach rachunkowości zmiennej, wzrost wartości zapasów bazowych opcji zazwyczaj generuje się okresowo w okresie obowiązywania opcji (tj. Do momentu wygaśnięcia opcji). Efektem zmiennej rachunkowości jest to, że wzrost wartości zapasów leżących u podstaw opcji może spowodować dramatyczne obciążenie księgowe zysków spółki. Z tego powodu firmy zazwyczaj nie przyznają opcji na akcje ani innych nagród, które powodują zmienną rachunkowość. Wreszcie, w ramach rachunkowości według wartości godziwej, wartość godziwa opcji na akcje w momencie przyznania jest ujmowana w rachunku zysków i strat w okresie nabywania opcji. Wartość godziwa jest ustalana przy użyciu modelu wyceny opcji, takiego jak Black-Scholes. NOWE ZASADY RACHUNKOWOŚCI Zasadniczo spółki publiczne muszą przestrzegać FAS 123 (R) nie później niż w pierwszym roku obrotowym rozpoczynającym się po 15 czerwca 2005 r. Spółki prywatne muszą spełnić te warunki nie później niż w pierwszym roku obrotowym rozpoczynającym się po 15 grudnia 2005 r. firma działająca w kalendarzowym roku kalendarzowym musi wdrożyć FAS 123 (R) w pierwszym kwartale 2006 r. Pierwszym krokiem w stosowaniu nowych zasad jest ustalenie, czy przyznanie nagrody jest równoznaczne z przyznaniem nagrody, czy też przyznaniem dodatkowej kwoty. Nagroda jest nagrodą kapitałową, jeżeli warunki nagrody wymagają jej rozliczenia w magazynie. Tak więc opcje na akcje i ograniczone akcje są nagrodami kapitałowymi. Prawa do wzrostu wartości akcji rozliczane na akcjach są również nagrodami kapitałowymi. Po uznaniu nagrody za nagrodę kapitałową, kolejnym krokiem jest ustalenie, czy przyznanie nagrody jest równoznaczne z przyznaniem nagrody o wartości nominalnej, czy też przyznaniem nagrody. Przykładem nagrody o pełnej wartości kapitału są akcje ograniczone. Przykłady nagród z tytułu aprecjacji obejmują opcje na akcje i prawa do wzrostu wartości akcji. W przypadku pełnoprawnej nagrody kapitałowej przyznanej pracownikowi, nowe zasady rachunkowości wymagają od spółki ujmowania kosztu wynagrodzeń w oparciu o wartość rynkową akcji leżących u podstaw nagrody w dniu przyznania, pomniejszonej o kwotę (jeśli dotyczy) ) płatne przez odbiorcę nagrody. Koszt ten jest amortyzowany w okresie obowiązywania usługi, który zwykle jest okresem nabywania uprawnień. W przypadku przyznania pracownikowi kapitału z tytułu aprecjacji, nowe zasady rachunkowości wymagają od spółki ujmowania kosztu wynagrodzeń równego wartości godziwej nagrody w dniu przyznania. Koszt ten jest również zazwyczaj amortyzowany w okresie nabywania uprawnień. Wartość godziwa nagrody jest ustalana za pomocą modelu wyceny. Dopuszczalne modele obejmują model Blacka-Scholesa i model kratowy. FASB nie wyraża preferencji dla określonego modelu wyceny. Bez względu na to, który model wyceny jest stosowany, model musi zawierać następujące dane wejściowe: (1) aktualną cenę akcji, (2) oczekiwany okres opcji, (3) oczekiwaną zmienność zapasów, (4) wolne od ryzyka stopy procentowe, (5) oczekiwane dywidendy od akcji oraz (6) cena wykonania opcji. Jeżeli warunki nagrody w formie akcji wymagają jej rozliczenia w gotówce, a nie na składzie, nagroda jest nazywana nagrodą od odpowiedzialności. Na przykład prawa do wzrostu wartości akcji rozliczane w gotówce są nagrodami z tytułu odpowiedzialności. Nagrody kapitałowe mogą zostać przeklasyfikowane jako nagrody z tytułu odpowiedzialności, jeżeli istnieje wzór rozliczenia nagrody kapitałowej w gotówce. Zasady rachunkowości przewidujące nagrody z tytułu odpowiedzialności są w dużej mierze takie same, jak w przypadku przyznania nagród kapitałowych, z wyjątkiem jednej zasadniczej różnicy. Różnica polega na tym, że wartość nagrody jest ponownie mierzona na koniec każdego okresu sprawozdawczego do momentu rozstrzygnięcia nagrody. Innymi słowy, nagrody z tytułu odpowiedzialności podlegają zmiennej rachunkowości. W związku z tym, w odniesieniu do nagrody o pełnej wartości, koszty rekompensaty są obliczane na podstawie wartości rynkowej stada stanowiącego podstawę przyznania nagrody w dniu przyznania, pomniejszonej o kwotę (jeśli w ogóle) uiszczoną przez odbiorcę nagrody. Ten koszt rekompensaty jest ponownie mierzony w każdym okresie sprawozdawczym do momentu otrzymania nagrody lub rozliczenia w inny sposób. W odniesieniu do nagród z tytułu odpowiedzialności za wycenę, koszt wynagrodzenia jest ustalany za pomocą modelu wyceny i jest ponownie mierzony każdego okresu sprawozdawczego do momentu wykonania lub rozliczenia w inny sposób. Nowe zasady rozróżniają nagrody przyznawane na podstawie usług, wyników i warunków rynkowych. Warunek usługi odnosi się do pracownika wykonującego usługi dla jego pracodawcy. Warunek skuteczności odnosi się do czynności lub działania pracodawcy. Warunek rynkowy odnosi się do osiągnięcia konkretnej ceny akcji lub pewnego poziomu wartości wewnętrznej. W przypadku nagrody, która jest przyznawana na podstawie warunków świadczenia usługi lub wykonania, koszt księgowania zostaje odwrócony, jeżeli nagroda przepadła. W związku z tym, jeśli pracownik zakończy pracę, zanim skorzysta z opcji usługi lub jeśli warunek świadczenia określony w opcji nie zostanie spełniony, opłata księgowa zostanie odwrócona. Z drugiej strony, jeżeli nabywanie uprawnień podlega warunkowi rynkowemu, zasadniczo nie ma odwrócenia opłat księgowych, chyba że odbiorca zakończy pracę przed końcem okresu pomiaru wyników. Jeżeli firma modyfikuje nagrodę, musi uznać za koszt kompensacyjny wszelkie wzrosty wartości godziwej nagrody w dniu zmiany wartości godziwej nagrody bezpośrednio przed modyfikacją. W zakresie, w jakim przyznano nagrodę, koszt rekompensaty jest ujmowany w dniu modyfikacji. W zakresie, w jakim nagroda nie jest inwestowana, koszty rekompensaty są ujmowane w pozostałym okresie nabywania uprawnień. Zmowa cenowa to dowolna zmiana warunków udzielenia zamówienia, w tym zmiany w ilości, cenie wykonania, nabywaniu uprawnień, zbywalności lub warunkach rozliczenia. Ogólnie rzecz biorąc, prywatna firma musi obliczać opłaty księgowe zgodnie z nowymi zasadami, jak opisano powyżej. Istnieją jednak pewne istotne różnice dla firm prywatnych. Po pierwsze, jeśli prywatna firma nie jest w stanie oszacować niestabilności akcji przy stosowaniu modelu wyceny opcji, musi zasadniczo używać historycznej zmienności odpowiedniego indeksu branżowego. Indeks musi zostać ujawniony. Po drugie, w odniesieniu do nagród z tytułu odpowiedzialności prywatne firmy mają wybór wyceny tych nagród zgodnie z nowymi zasadami opisanymi powyżej lub z wykorzystaniem wartości wewnętrznej nagrody 8217. DYSKUTUROWANIE NIEKTÓRYCH UMÓW O PŁATNOŚCI Standardowe opcje na akcje Zgodnie z nowymi zasadami, wartość godziwa opcji na akcje zostanie wyceniona w dniu przyznania przy użyciu modelu wyceny opcji i ta wartość zostanie ujęta jako koszt wynagrodzenia w okresie nabywania uprawnień. Jeżeli dana opcja podlega racjonalnemu zakupowi (na przykład 25 procent rocznie w oparciu o usługę optioneees z emitentem), emitent ma możliwość amortyzacji kosztów wynagrodzeń w okresie nabywania uprawnień metodą liniową lub memoriałową. Jeśli zastosowana zostanie metoda liniowa, koszt rekompensaty dla 4-letniej opcji z oceną o wartości 20 000 na ogół wynosiłby 5 000 w roku 1, 5000 w roku 2, 5000 w roku 3 i 5 000 w roku 4. Jeśli naliczenie Metoda ta jest stosowana, każdy rok okresu nabywania uprawnień należy traktować jako oddzielną nagrodę, a koszt księgowy jest obciążany z góry. Tak więc koszty rekompensaty dla opcji mogą wyglądać mniej więcej tak: 10 000 w roku 1, 6000 w roku 2, 3000 w roku 3 i 1000 w roku 4. Opcje z opcją klifu muszą korzystać z metody liniowej. Oparte na wynikach opcje na akcje Zgodnie ze starymi zasadami, opcje na akcje, które są oparte wyłącznie na warunkach dotyczących wyników, podlegają rachunkowości zmiennej. Zgodnie z nowymi zasadami takie opcje oparte na wynikach nie podlegają rachunkowości zmiennej. Zamiast tego koszt księgowy tych opcji jest zasadniczo mierzony w taki sam sposób, jak standardowe opcje na akcje. Z punktu widzenia wielu, warunki działania lepiej dostosowują interesy pracowników do interesów akcjonariuszy spółki. W związku z tym prawdopodobnie nastąpi wzrost w zakresie przyznawania opcji na akcje opartych na wynikach. Prawa do amortyzacji zapasów Zgodnie ze starymi zasadami, SAR są przedmiotem zmiennej księgowości. Z tego powodu niewiele firm korzysta z SAR. Zgodnie z nowymi przepisami koszt księgowy SAR rozliczanego na zapasach jest zwykle mierzony w taki sam sposób, jak opcja na akcje i nie podlega rachunkowości zmiennej. Ponieważ SAR rozliczane w oparciu o akcje są bardzo podobne ekonomicznie do opcji na akcje, a firmy wykorzystują mniej udziałów przy ustalaniu SAR, w przeciwieństwie do opcji, firmy mogą przejść z opcji na akcje do SAR rozliczanych w oparciu o akcje. SAR umożliwiają również uczestnikom nabycie akcji bez konieczności płacenia ceny wykonania lub prowizji za brokerski. SAR rozliczane w gotówce podlegają jednak zmiennej rachunkowości. W związku z powyższym, prawdopodobnie nie nastąpi wzrost w przyznawaniu SAR-ów rozliczanych w gotówce. Plany skupu zapasów pracowniczych Zgodnie ze starymi zasadami, ESPP nie są traktowane jako kompensacyjne i dlatego nie są wymagane żadne opłaty księgowe. Zgodnie z nowymi zasadami firmy, które sponsorują programy ESPP, muszą rejestrować opłatę księgową, chyba że ich program ESPP spełnia pewne wąsko określone kryteria, w tym, że ESPP nie może oferować upustów wyższych niż 5 procent i nie może zawierać rezerwowego rozwiązania rezerwowego. Ponieważ większość programów ESPP nie spełnia tego kryterium, firmy będą musiały zdecydować, czy zmienić swoje ESPP, czy też przyjąć opłatę księgową. Opłata księgowa zostanie ustalona przy użyciu modelu wyceny opcji i naliczona w okresie zakupu. Opłaty 8220Underwater8221 opcji na akcje Wiele firm, które tradycyjnie opierały się na opcjach na zakup akcji, przyciąganie i motywowanie pracowników, teraz zastanawia się, jak sobie poradzić z 8220underwater8221 akcji opcje (tj. opcje na akcje, których cena wykonania przekracza wartość godziwą instrumentu bazowego). Wiele takich firm rozważa 8220przypisywanie8221 swoich opcji na akcje, aby uczynić ich opcje na akcje bardziej wartościowymi dla pracowników. Tradycyjnie przecena polegała po prostu na anulowaniu istniejących opcji na akcje i przyznaniu nowych opcji na akcje w cenie równej aktualnej rynkowej wartości podstawowego stada, ale z biegiem lat opracowano alternatywne podejście do tradycyjnej zmiany cen, aby uniknąć niekorzystnego traktowania księgowego związanego obecnie z proste przeszacowanie. Doradzamy naszym klientom, że przeszacowanie nie jest prostym procesem i że powinni oni dokładnie rozważyć następujące trzy aspekty związane z przeszacowaniem 8211 ładu korporacyjnego, podatków i aspektów księgowych. Zagadnienia dotyczące ładu korporacyjnego Decyzja, czy dokonać zmiany ceny opcji, jest kwestią ładu korporacyjnego, który zarząd i zarząd muszą rozważyć i zatwierdzić. Zasadniczo rada dyrektorów spółki jest upoważniona do ponumerowania opcji na akcje, choć należy zastanowić się, czy jest to stosowne wykonanie decyzji biznesowej zarządu. Firma powinna zwracać uwagę na oczywistą obawę akcjonariusza, że ​​kierownictwo i pracownicy (którzy mogą ponosić oczywistą odpowiedzialność za ten sam problem) są w pewnym sensie w całości, w przeciwieństwie do akcjonariuszy, którzy pozostali w posiadaniu podwodnych zapasów. Program opcji na akcje spółki8217 powinien również zostać poddany przeglądowi, aby upewnić się, że nie wyklucza to przeszacowania opcji na akcje. Inne kwestie, które należy wziąć pod uwagę, obejmują warunki przyznania nowych opcji, w tym liczbę akcji zamiennych i czy należy kontynuować aktualny program nabywania uprawnień lub wprowadzić nowy harmonogram nabywania uprawnień do opcji z przeszytymi opcjami. Obawy podatkowe mają duży wpływ na decyzje dotyczące przeszacowań, jeżeli opcje na akcje są przeszacowane, są to opcje opcji motywacyjnych (lub 8220ISOs8221) w ramach sekcji 422 Internal Revenue Code. Aby zachować korzystne traktowanie podatkowe ISO, które jest dozwolone w tej części Kodeksu, nowe opcje na akcje muszą być przyznawane według bieżącej wartości godziwej akcji bazowych. Ocena obecnej uczciwej wartości rynkowej prywatnej spółki będzie wymagać od zarządu ustanowienia nowej wartości w zwykłym obrocie spółki. Konsekwencje księgowe są zazwyczaj najbardziej kłopotliwym aspektem aktualizacji opcji na akcje. Zgodnie z obecnymi zasadami Financial Accounting Standards Board (lub 8220FASB8221) typowa dotacja na opcje dla pracowników nie ma wpływu na rachunek zysków i strat firmy82. Jest tak na przykład w przypadku, gdy opcja jest przyznawana pracownikowi o znanym i ustalonym numerze akcji i przy cenie rynkowej według wartości godziwej. W takim przypadku wpływ na rachunek zysków i strat odnosi się wyłącznie do 8220intrinsic 8221 wartości opcji, która jest określana na podstawie ewentualnej różnicy między wartością godziwą akcji bazowych a ceną wykonania (w naszym przypadku zero). W przeciwieństwie do tego, gdy opcja jest przeszacowana, ustalony charakter opcji na akcje prawdopodobnie już nie istnieje, ponieważ w trakcie trwania opcji8217 cena wykonania została zmieniona. Powoduje to, że opcja będzie traktowana zgodnie z tak zwanymi zasadami rachunkowości 8220variable8221. Zasady te wymagają ciągłej ponownej wyceny różnicy pomiędzy ceną wykonania opcji na akcje a godziwą wartością rynkową akcji bazowych w okresie obowiązywania opcji, co powoduje stały, niepewny wpływ na rachunek zysków i strat spółki. Z tego powodu większość firm nie podejmuje już tradycyjnych 8220przypisów 8221 opcji na akcje. Alternatywne podejścia do ponownej wyceny W ciągu ostatniego roku kilku naszych klientów rozważało przeszacowanie podwodnych opcji na akcje i braliśmy udział w co najmniej trzech podejściach do przeszacowania, które mają na celu uniknięcie problemów księgowych opisanych w poprzedniej sekcji. Jedno podejście jest określane mianem 8220six miesiąc i jeden dzień wymiany8221. Zgodnie z zasadami FASB, anulowanie istniejącej opcji i przyznanie nowej opcji zasadniczo nie jest 8220 skróceniem, 8221, a zatem pozwala uniknąć zmiennego traktowania księgowego, jeżeli anulowanie i ponowne wycenianie są dłuższe niż sześć miesięcy. Zostało to wprowadzone poprzez anulowanie podwodnej opcji na akcje, a następnie zaoferowanie pracownikowi opcji zastępczej, sześć miesięcy i jeden dzień później, z ceną wykonania równą wartości godziwej wartości rynkowej instrumentu bazowego, niezależnie od tego, jaka może być wtedy. Drugie podejście określa się jako 8220 ograniczoną wymianę akcji 8221. Zgodnie z tym podejściem, firma anuluje podwodne opcje na akcje i zastępuje je natychmiastową nagrodą giełdową. Trzecie podejście, które widzieliśmy przez klientów, jest określane jako 8220następna dotacja8221. Zgodnie z tym podejściem firma przyznaje dodatkowe opcje na akcje po niższej cenie akcji na starych podwodnych opcjach bez anulowania starych opcji podwodnych. Każde z tych podejść powinno unikać zmiennego traktowania księgowego. Jednak każde z tych podejść nie jest pozbawione własnych odrębnych problemów i powinno zostać poddane przeglądowi w świetle faktów i okoliczności danej sytuacji. Na przykład, rozważając sześcio i jednodniową wymianę, istnieje ryzyko dla pracownika, że ​​uczciwa wartość rynkowa wzrośnie z dniem ponownego wydania lub biorąc pod uwagę ograniczoną nagrodę giełdową, firma powinna rozważyć, czy pracownicy będą dysponować gotówką dostępną dla zapłacić za zapasy w momencie przyznania nagrody. Ponadto, rozważając przyznanie dotacji, firma powinna rozważyć potencjalne nieuzasadnione rozwodnienie dla obecnych akcjonariuszy. Przeredagowanie opcji na akcje nie powinno być podejmowane lekko. Firma rozważająca przeszacowanie swoich opcji na akcje powinna skonsultować się ze swoimi doradcami prawnymi i księgowymi, aby rozważyć wszystkie implikacje, ponieważ przecena wiąże się z kilkoma czasami sprzecznymi zestawami reguł. W związku z tym wspomniane przeszacowanie często pozostaje koniecznym przedsięwzięciem, biorąc pod uwagę krytyczne znaczenie utrzymania i motywowania pracowników. Przypisy: 1 Zasada ta była poddawana dość konsekwentnemu atakowi w ciągu ostatnich kilku lat i trwają liczne inicjatywy mające na celu zaproponowanie zastępczych sformułowań, które skutkowałyby natychmiastowym wydatkowaniem wszystkich opcji przyznawanych na podstawie pewnego pojęcia wartości godziwej. Brak komentarzy. Leave CommentsHome 187 Artykuły 187 Opcje na akcje w planach rozszerzonych Uwaga redaktorów: Możesz znaleźć o wiele więcej artykułów na temat własności pracowniczej i wyników firmy w tytule sekcji artykułów Pojęcia dotyczące własności i badania na naszej stronie głównej. Niemal wszystkie opcje na akcje wyemitowane w ramach szeroko zakrojonych programów opcji na akcje są albo nie kwalifikowanymi opcjami na akcje (NSO), albo opcjami na akcje motywacyjne (ang. Incentive stock options - ISO). Plany te kwalifikują się do ustalania stałej ceny, więc nie pojawiają się na rachunku zysków i strat spółki w momencie ich przyznania. Niektóre plany wykonawcze korzystają jednak z opcji opartych na wydajności. Plany te przewidują, że posiadacz opcji nie zrealizuje żadnej wartości z opcji, chyba że zostaną spełnione określone warunki, takie jak cena akcji przekraczająca określoną wartość powyżej ceny grantu lub firma osiągająca lepsze wyniki niż przemysł. Plany oparte na wynikach mogą wymagać księgowania według planu zmiennego, co wymaga od spółek wykazywania w rachunku zysków i strat wartości ustalonej poprzez obliczenie różnicy między ceną dotacji opcji a wartością bieżącą rynkowej wartości akcji, pomnożoną przez procent opcji nabytych, skorygowanych dla skumulowanych wcześniejszych kosztów zarejestrowanych. Każdy plan oparty na wynikach, w którym data wyceny (pierwszy dzień, w którym znana jest liczba akcji i cena wykonania), występuje po dacie przyznania, powoduje księgowanie według planu zmiennego. To trafienie w zyski zniechęca większość firm do korzystania z przynajmniej niektórych opcji wydajnościowych w ramach szeroko zakrojonego planu, chociaż można argumentować, że akcjonariusze powinni czuć się znacznie bardziej zadowoleni z tego podejścia. Tak długo, jak akcjonariusze pozostają w błogiej ignorancji księgowej, stałe podejście wydaje się lepsze. Firmy mogą być jednak zaniepokojone, że dołączenie kryterium wydajności do opcji może być nieodpowiednie dla osób nie będących menedżerami, ponieważ mają zbyt małą kontrolę nad pomaganiem firmom w osiągnięciu celów. Oczywiście nie mają większej kontroli nad tym, czy cena akcji spółki wzrośnie powyżej ceny grantu, ale nałożenie warunków może sprawić, że opcje będą zbyt niepewne. Zwolennicy planów opartych na wynikach przeciwdziałają temu, że ustalenie konkretnych celów może pomóc w skoncentrowaniu zainteresowania pracowników na celach określonych dla firmy, podczas gdy pracownicy często mogą korzystać z opcji tylko dlatego, że branża lub szeroki rynek dobrze sobie radzą. Plany mogą być również łatwiejsze do sprzedaży przynajmniej niektórym udziałowcom, zwłaszcza jeśli kwalifikują się do rozliczania według planu stacjonarnego. Jeśli te lub inne argumenty są przekonujące, można rozważyć kilka rodzajów opcji wydajności. Opisane tu plany nie są jedynymi wyborami, które firmy mogą narzucać na różne rodzaje kryteriów wydajności i opcji. Niezależnie od wyboru należy jednak zadbać o to, aby pracownicy byli łatwo zrozumiałe, że ma realną szansę na osiągnięcie znaczącej wartości, że pasuje do kultury firmy i że nie spowoduje problemów z rekrutacją lub retencją. Plany zezwalające na stałe rozliczanie wyników w planowaniu W najprostszych planach firma przyznaje opcje tylko na osiągnięcie określonych określonych celów, takich jak cena akcji lub zyski. Boeing ogłosił taki plan kilka lat temu. Przyspieszona efektywność Te plany dają opcje jak zwykle i mają normalny harmonogram nabywania uprawnień. Jednakże, jeśli określone cele są spełnione, nabywanie uprawnień przyspiesza. Na przykład 25-roczny program nabywania uprawnień przyniósłby 75 wypożyczeń po trzech latach, ale można zwiększyć przydział uprawnień do 100, jeśli cele dotyczące przychodu zostaną spełnione. Plany te są zwykle rozliczane według ustalonego planu, o ile harmonogram nabywania uprawnień nie przekracza normalnego harmonogramu nabywania uprawnień dla firmy lub, jeśli jest to jedyny rodzaj planu, co jest prawdopodobnie normalne w branży. Opcje z opcją Premium Opcje te są przyznawane po cenie wykonania (cenie, po której akcje mogą być zrealizowane), która przekracza aktualną cenę, a więc aby miały one wartość, stan akcji musi wzrosnąć do co najmniej wyższej ceny docelowej. Firmy muszą jednak dać posiadaczom opcji prawo do skorzystania z przysługujących im opcji, nawet jeśli cena jest niższa od ceny docelowej. Na przykład obecna cena przy dotacji może wynosić 10, a cena wykonania może wynosić 15. Jeśli akcje zostaną przeniesione na 14, gdy w pełni nabyte, posiadacz opcji będzie musiał skorzystać z opcji zakupu 14 akcji za 15. Plany, które wymagają księgowania z planem zmiennym Opcje uzależnione od ceny W tych planach opcje są przyznawane po aktualnej cenie, ale posiadacz nabywa uprawnienia tylko wtedy, gdy akcje osiągną wyznaczoną wyższą cenę. Plan może przewidywać, że niektóre opcje zostaną nabyte za jedną cenę, podczas gdy inne przyniosą wyższe ceny. Opcje z opcją wydajności Te opcje są powiązane z konkretnymi celami indywidualnymi, grupowymi lub korporacyjnymi. Podobnie jak w przypadku opcji o podwyższonej opłacie, decydują się one na osiągnięcie celu, z wyjątkiem sytuacji, w której pewien inny pomiar niż cena akcji stanowi czynnik uruchamiający, taki jak przychody, zyski lub zwrot z inwestycji. Opcje indeksowane Ponieważ opcje mogą mieć wartość nawet w przedsiębiorstwie, które nie ma odpowiedniej struktury dla swojej branży, opcje indeksowane zapewniają, że cena docelowa, po której można wykonać akcje, jest indeksowana przez wyniki porównywalnych klientów lub ogólnie rynek. Na przykład, w przypadku opcji przyznanych na 30, jeśli indeks cen akcji rówieśnika wzrośnie 50, akcje mogą być wykonane na poziomie 45. Tak więc wartość przedsiębiorstwa mogłaby osiągnąć tylko 45 osób. Alternatywnie jednak, jeśli cena akcji spadnie o mniej niż indeks, posiadacze mogą uzyskać wartość, nawet jeśli cena akcji spadła. Bądź na bieżąco